Heritage Management

Сохраним богатство через снижение банковских расходов

15 ноября, 2019

Доверительное управление капиталом в Швейцарии. Покупка паев инвест-фонда и индивидуальные управляемые счета

Маленькая, но гордая Швейцария славится своей надежной банковской системой и стабильной экономикой. Банковская система в Швейцарии взяла за основу, управление благосостоянием как основное направление деятельности. Инвестмент бенкинг в его классическом понимании, больше развит в Лондоне и Нью-Йорке. Швейцарцы же смогли взять «корону», как самого крупного в мире финансового центра по управлению частным капиталом.
Практически любой Швейцарских банк может предложить линейку своих услуг по доверительному управлению капиталом от дискреционного мандата, до взаимных фондов и индивидуального управления активами клиентов. Последняя услуга как правило доступна только для крупных клиентов с банковскими активами от 10 млн долларов США. Но в случае с независимыми управляющими порог входа может быть значительно ниже, а именно от 1 млн долларов.
Стоимость услуг банка по доверительному управлению капиталом в среднем составляет 1-1.5% от суммы активов под управлением.

Давайте, остановимся на двух основных возможностях инвестирования для частного вкладчика: покупка взаимных фондов и доверительное управление отдельным инвестиционным счетом


Покупка паев инвестиционного фонда


Инвестиционные фонды представляют собой активно управляемые портфели или пулы денег, которые инвестируют в различные активы – или классы активов.
Управляющая компания фонда следить за инвестициями в портфеле фонда и может инвестировать средства фонда по своему усмотрению в соответствии с целями фонда.
Управление инвестиционным фондом осуществляется от имени многих владельцев паев (ценных бумаг) фонда и осуществляется в рамках толерантности к риску определенному инвестиционной политикой или стратегией фонда.
В случае покупки фонда, у инвестора нет возможности отследить каждую операцию, а также понять фактические расходы управляющего, так как они не прозрачны. Однако в целом стоимость владения фондом и стоимость подписки или покупки отражается все проспекте фонда для частного инвестора.
Кроме того, инвесторы, покупающие акции взаимного фонда, владеют процентом от стоимости инвестиционного фонда, а не фактическим активом в фонде.
Другой аспект, это возможное мошенничество со стороны управляющей компании фонда, когда средства инвесторов просто были украдены. Если работа с крупной публичной компанией решает этот вопрос, то неизвестные и маленькие инвест-фонды могут преподнести неприятный сюрприз.
Конечно любой приличный инвестиционный фонд, нанимает в качестве внешнего аудитора известную и заслуживающую доверия аудиторскую компанию.

Индивидуальные управляемые инвестиционные счета

Индивидуальные управляемые счета содержат финансовые активы, денежные средства или права собственности, которыми управляет банк или независимый управляющий на основе выданной ограниченной доверенности. Согласно доверенности, управляющий инвестициями имеет право покупать и продавать активы без предварительного согласия клиента, если они действуют в соответствии с целями клиента, но не имеет права снимать или переводить на другой счет денежные средства клиента. Все приобретаемые ценные бумагами, всегда остаются в собственности инвестора или клиента.
Кроме того, частный инвестора может отследить каждую операцию по своему счету, просто ознакомившись своей банковской выпиской.
Обычно, управляющий получает вознаграждение за доверительное управление капиталом в размере 1-1.5% от суммы активов. В некоторых случаях также выплачивается премия за успех, т.е. разница в изменении стоимости клиентского портфеля в размере 10-20% от чистого прироста капитала.

Текущее состояния индустрии управления капиталом

В настоящий момент в Швейцарии работают несколько сот независимых управляющих активами. Согласно действующему Швейцарскому законодательству все они должны соблюдать требования по предотвращению отмывания денег и быть членами одной из саморегулирующих организаций, одобренных FINMA.

Институт финансовых услуг Zug IFZ, входящий в состав Университета прикладных наук и искусств Люцерна и Платформа управления активами в Швейцарии, подготовил первое комплексное исследование по управлению активами в Швейцарии. Оно показывает, что сектор управляет активами на общую сумму 2,208 млрд. швейцарских франков в 2018 году, что на 12% больше по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Однако, усиление регулирования и привлечение клиентов рассматриваются как самые большие проблемы для будущего индустрии.

Какому виду доверительного управления капиталом дать предпочтение?

Каждый из видов управления капиталом имеет свои недостатки и преимущества. Прежде чем принять решение о покупке фонда, нужно тщательно проанализировать все последствия. Они могут быть связанны как стоимостью владения активом, так и налоговыми вопросами или ограничения валютного законодательства страны инвестора.

Если вам интересна тематика индивидуальных управляемых счетов для частных вкладчиков будем рады дать подробную консультацию.

Наше предложение состоятельным клиентам

Мы обладаем глубокими знаниями и ноу-хау в банковской сфере, рынках капитала и налогового права. Мы знаем, насколько сложно открыть счет в швейцарском банке для нерезидентов, но умеем обходить “подводные камни” и добиваться лучших условий для наших клиентов, которые обслуживаются в подразделениях private banking  Швейцарских банков.

Стоимость наших услуг в зависимости от сложности от 200 евро (помощь в подборе банка для открытия личного счета).
Помогаем в регистрации компаний в Швейцарии с иностранными акционерами, а также предлагаем сопровождение и открытие счета в самом крупном банке Швейцарии.